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银行净值转型持续加速中:净值型理财发行量4个月连涨 保本理财

2019-10-21 07:37:00
[摘要] 净值型理财产品发行量连续4个月保持高速增长。其中,华夏银行、青岛银行、工商银行为8月份净值型理财发行量排在前三名的银行。限期临近保本理财加速退场与净值型产品高速增长相对应的,则是保本型理财产品的加速退

根据荣格360大数据研究所的不完全统计,8月份发行的金融产品净值为1549件,比上个月增长39.93%。净值理财产品流通连续4个月保持快速增长。

从业绩比较基准来看,溥仪标准数据显示,8月份全国净值产品综合业绩基准为4.71%,较上月下降10个基点。然而,在过去的4个月里,银行理财产品净值的平均年收益率有所下降和上升,总体上相对稳定。

相比之下,为坚定实施《资本管理新条例》、《金融管理新条例》等一系列监管文件,银行保本理财产品发行量大幅下降,8月份发行1536种,仅占16.85%,加速退出金融市场。

净财富管理产品的发行量飙升

随着新的资产管理法规过渡期的结束越来越近,银行正在加速其净值转型,因此净值产品的发行也在逐月增加。

据溥仪标准(Puyi Standard月发布的国家银行金融市场指数报告,国家净值转换指数为7.59点,比上个月上升0.79点,比去年同期上升5.63点。其中,国家银行净资产转化度指数为15.21点,比上个月上升2.07点,比上年上升10.77点。城市商业企业净值产品转移度指数为5.47,比上个月上升0.39点,比上年上升4.41点。农村金融机构净资产转化度指数为2.94点,比上个月上升0.21点,比上年上升2.55点。

就净值银行财务管理的发展而言,如果按照银行性质进行区分,根据一般利率标准的监测统计,截至2019年7月,在新资产管理条例出台后发行的净值银行财务管理产品中,城市商业银行占42.9%,国有商业银行占24%,股份制商业银行占21.3%,农业商业银行占11.8%,城市商业银行成为发行净值产品的主力军。

《溥仪标准报告》还显示,8月份全国银行净值产品数量为10,507件,比上个月增加991件。其中,国有银行净值产品5901件,比上个月增加681件。城市商业公司的净值为3627,比上个月增长249。农村金融机构净值产品979件,比上个月增加61件。

然而,据金融360数据研究所(Financial 360 Data Research Institute)的不完全统计,自5月以来,全国发行了688、980、1107和1549种净值理财产品,净值理财产品的发行连续4个月保持快速增长。其中,华夏银行、青岛银行和工商银行在8月份的财富管理净流通排名中位列前三。华夏银行连续4个月排名前三。

净财富管理产品的回报率相对稳定

从收益率来看,在银行整体金融产品收益率下降了18倍的前提下,金融产品的净值收益率也有所下降,但在过去4个月中有所下降和上升,并保持了几乎稳定。溥仪标准数据显示,与基准期相比,5月至8月全国净值产品综合绩效基准下降6bp,下降83bp,上升19bp,下降96bp,即2018年5月全国净值产品综合绩效基准。

从净值产品业绩基准指数来看,8月份全国净值产品综合业绩基准指数较上月下降1.74点,至83.05点。全国净值产品的整体业绩基准为4.71%,比上个月下降10个基点。其中,净固定收益产品的业绩基准为4.75%,较上月下降8个基点。混合净值产品基准为4.57%,下跌15个基点;从上个月开始。现金管理类净值产品的业绩基准为3.49%,环比下降1个基点。

溥仪标准研究人员余康(Yu Kang)表示,净值银行理财产品的回报率随着产品净值的波动而变化。在当前转型时期,银行采用相对稳定的方式对净值产品进行投资管理,不会刻意追求高回报。未来,随着本行财务管理子公司的设立,净值产品的投资范围将会扩大,产品回报的潜在空间将会扩大,投资管理能力强的银行将会获得更多回报。

截止日期快到了,应该加快保本和财务管理

与净值产品快速增长相对应的是资本担保理财产品的加速退出。荣360大数据研究所的监测数据显示,8月份,银行理财产品有担保(即有担保浮动收益)类型1536种,仅占16.85%,无担保(无担保浮动收益)类型6939种,占76.14%;此外,还发现了639种其他未披露收入类型的产品。

就类型而言,在结构化财富管理产品中,109种是有担保的,256种是无担保的,22种是其他未披露的收入类型。在非结构性金融产品中,有1427种资本担保产品、6683种非资本担保产品和617种未披露的收入类型。

荣格360大数据研究所分析师傅莹提醒说,对于结构性金融产品来说,不仅是产品是否有保证,还有保证资本的比例。大多数结构性保本理财产品都是100%保本,但也有一些外资银行理财产品的收入结构设计为90%或95%保本,这意味着投资者有可能损失本金。然而,对于没有浮动收入保证的结构性财富管理产品,当产品的收入结构被设计成投资者在最坏情况下能够达到的预期最低回报率大于0%时,从支付结果的角度来看,它实际上是“有保证的”。

从溥仪的标准统计数据可以看出,保本理财流通量大幅下降。2019年第二季度,全市场银行机构发行了9322种资本担保理财产品,同比下降34.91%,同比下降56%。余康指出,现有旧资产的逐渐成熟、产品净值转化的有序进展和过渡期的临近,导致保本理财产品数量大幅下降。

换句话说,未来保本理财的发行量将继续大幅下降,净值已经成为银行理财产品未来的发展趋势。溥仪标准数据还显示,8月份,购买的净值产品比例比上个月上升1.59个百分点,至11.77%。显然,投资者对净值金融产品的接受度也在逐步提高。

资料来源:晨报

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